Poolshark是部署在Arbitrum网络上的定向自动做市商（DAMM）去中心化交易所，由PoolsharkLabs开发，2023年12月正式上线，核心创新在于把传统AMM自动做市逻辑和链上限价交易能力融合，打造混合式DEX交易模型。不同于普通AMM只能提供双向流动性，Poolshark允许流动性提供者建立单向定向头寸，不需要同时存入交易对两种代币，仅投入单种资产，就可以表达看涨或者看跌的市场判断，在获取交易手续费收益的同时，跟随价格变动完成资产转换，解决传统集中流动性做市中，LP只能被动承受双向行情波动的痛点，也让普通交易者可以直接在链上执行原生限价、类止损订单，不用依赖链下订单簿中间件。
Poolshark划分Range、Limit、Cover三类独立流动性池，不同池子对应差异化的流动性曲线逻辑。Range池对标UniswapV3集中流动性模式，支持双向区间做市，适合习惯传统LP策略的用户；Limit池实现链上原生限价逻辑，流动性提供者设置目标价格区间，当市场价格触碰区间时，资产自动完成单向兑换，相当于把限价挂单转化为流动性，成交过程直接在智能合约内完成，没有链下撮合环节，依靠价格优先级匹配成交；Cover池引入渐进式荷兰拍卖机制，模拟链上止损、对冲头寸，价格向不利方向移动时自动解锁流动性，帮助LP降低无常损失带来的持仓冲击，三类池子的流动性相互隔离，合约通过tick刻度追踪每一份头寸状态，保证不同策略互不干扰，整体合约具备较好的gas执行效率，价格波动触发头寸调整时不会产生重复高额gas消耗。
Poolshark覆盖流动性挖矿、自动化定投、链上限价交易、组合对冲多个币圈常用需求。普通流动性提供者可以使用Limit池做单向止盈离场，比如持有代币，设置高于现价的卖出区间，价格上涨后自动卖出资产并赚取手续费，不用时刻盯盘手动swap；DeFi参与者借助Cover池完成定投策略，只投入稳定币，划定价格区间，币价下跌区间触发就自动买入目标币种，实现链上DCA定投；专业交易者可以直接调用Poolshark的限价swap，无需第三方聚合器，在链上挂单等待成交。对于策略开发者而言，开放的智能合约接口，也支持外部工具读取头寸数据，搭建自动化重平衡、阶梯挂单等自定义交易策略，进一步拓展协议的使用边界。
对比市场上其他DEX，Poolshark混合AMM与订单簿思路形成了自身的差异化，传统订单簿DEX依靠订单队列排队撮合，而Poolshark将同方向的流动性聚合进池子，提升链上处理吞吐量，规避大量订单上链带来的gas拥堵问题。但定向AMM模式也存在固有的产品特性，Limit、Cover池的单向头寸只有价格进入预设区间才会发生资产交换，如果行情始终偏离设定tick范围，头寸就不会触发成交，LP只能赚取少量手续费，无法完成预期资产转换。同时集中流动性的底层逻辑没有完全消除无常损失，Cover池仅能做对冲缓释，行情剧烈跳变时，流动性提供者依旧要承担代币价格波动带来的账面盈亏，需要用户合理规划价格区间宽度，匹配自身风险偏好。
原生代币FIN构成Poolshark生态的激励底座，代币主要用于流动性挖矿奖励、质押权益以及社区治理，质押FIN可以获得奖励乘数，放大流动性挖矿的收益水平，代币分配向社区参与者倾斜，大部分份额通过挖矿释放，团队与投资者份额设置较长的线性解锁周期。Poolshark代表定向AMM赛道的典型尝试，它补齐了早期AMM缺失的原生限价、单向做市能力，降低普通用户参与链上策略交易的门槛，不过作为DeFi协议，合约逻辑相对复杂，普通参与前需要充分理解不同池子的触发规则，合理设置价格区间，适配自己的交易与做市目标。
