比特币属于高风险投机品种，并不适合普通投资者配置，投资过程中将持续面临价格剧烈波动、价值缺乏支撑、监管政策变动、资产安全无法保障等多重风险，任何入场者都需要做好本金大幅亏损甚至全部损失的心理准备。不同于股票、债券等传统投资品类，比特币没有底层经营资产，不会产生分红、利息等持续现金流，不存在成熟的估值体系，市场价格完全依靠资金共识推动。一旦市场信心回落、增量资金枯竭，价格不存在理论上的支撑底线。纵观多年行情走势，比特币没有涨跌幅限制，单日涨跌十几个百分点属于常态，完整熊市周期内最大跌幅经常超过八成，不少投资者在高位入场后长期深度套牢。币圈合约市场普遍开放高杠杆交易，小幅反向波动就会触发连环爆仓，形成下跌与强制平仓互相强化的死亡螺旋，很多交易者短时间内直接亏光本金。
资产保管层面的各类安全隐患，是比特币投资者极易忽视却后果严重的风险。投资者持有比特币主要分为交易所托管与自托管钱包两种方式，两种模式各有短板。如果将资产存放在中心化交易平台，需要承担平台运营风险，历史上多次出现交易所遭遇黑客攻击、管理层挪用用户资金、平台破产倒闭的案例，平台资金并不受存款保险制度保护，发生风险后用户资产很难追回。若是选择冷钱包、软件钱包自托管，资产安全完全由个人负责，一旦私钥、助记词丢失或者设备损坏，没有任何机构能够协助找回资产，对应的比特币将会永久锁定无法动用。除此之外，钓鱼网站、山寨钱包、社交平台诈骗持续高发，不少投资者不慎泄露私钥信息，数字资产瞬间被盗，并且加密转账具备不可逆特征，被盗资金几乎没有追回渠道。
比特币市场筹码分布并不均衡，存在明显的信息不对称风险，散户在交易博弈中长期处于劣势。大量比特币集中在早期持有者、大型机构与矿工群体手中，巨鲸账户大额买卖操作，很容易短期带动行情剧烈震荡。各类市场谣言、虚假消息频繁传播，容易诱导普通投资者做出追涨杀跌的非理性操作。同时市面上大量打着比特币旗号衍生的骗局层出不穷，保本理财、代持挖矿、喊单带单等套路层出不穷，不少人原本计划投资比特币，最终落入各类资金盘圈套。比特币属于零和博弈市场，一部分人的盈利，本质上来源于其他投资者的亏损，不存在全员获利的市场环境，盲目相信暴富传说，很容易做出超出自身承受能力的投资决策。
